Gründen ohne Eigenkapital: geht das wirklich?

Mikromezzanin: Eigenkapital, das du nicht selbst mitbringst

Wenn deine Bank sagt, die Eigenkapitalquote sei zu dünn, ist der Mikromezzaninfonds Deutschland der passende Hebel. Er gibt dir kein Darlehen, sondern eine typisch stille Beteiligung über die Mittelständischen Beteiligungsgesellschaften, die in allen Bundesländern vertreten sind. Wirtschaftlich wirkt dieses Kapital wie Eigenkapital, verbessert dein Rating und schafft damit erst den Spielraum für einen Bankkredit. Stimmrechte gibt der Kapitalgeber keine.

Die Konditionen des Mikromezzaninfonds III (Angaben des Fonds, Produktinformation Stand März 2025, abgerufen am 29.07.2026, Quelle: Mikromezzaninfonds Deutschland):

• Maximale Beteiligungshöhe 100.000 Euro, für Zielgruppen-Unternehmen 150.000 Euro.
• Laufzeit zehn Jahre, Tilgung erst ab dem siebten Jahr in drei gleich hohen Jahresraten.
• Ergebnisunabhängige Vergütung von 11 Prozent pro Jahr auf die Einlage, davon werden 3 Prozentpunkte als Zinszuschuss gewährt. Für dich bleiben 8,00 Prozent pro Jahr auf den valutierenden Betrag, zahlbar vierteljährlich nachträglich.
• Einmaliges Bearbeitungsentgelt von 3,5 Prozent der Einlage bei Auszahlung, für gemeinwohlorientierte und ökologisch nachhaltige Unternehmen 2,5 Prozent, zusätzlich eine variable Gewinnbeteiligung von maximal 2 Prozent pro Jahr.
• Es sind keine Sachsicherheiten zu stellen.

Besonders angesprochen sind Unternehmen, die aus der Arbeitslosigkeit gegründet werden, Unternehmen von Frauen oder von Menschen mit Migrationshintergrund sowie gemeinwohlorientierte und ökologisch nachhaltige Unternehmen. Genau diese Gruppen gelten als Zielgruppen-Unternehmen mit dem höheren Höchstbetrag.

Rechne aber ehrlich: 8 Prozent laufende Vergütung plus einmaliges Bearbeitungsentgelt sind deutlich teurer als ein Förderkredit. Mikromezzanin lohnt sich, wenn es dir überhaupt erst den Zugang zur Bankfinanzierung öffnet, nicht als bequemere Alternative dazu.

Was 2026 weggefallen ist: der Mikrokredit Deutschland

Diesen Punkt findest du in vielen älteren Ratgebern noch als Empfehlung, und er ist inzwischen falsch. Der Mikrokredit Deutschland, abgesichert über den Mikrokreditfonds des Bundes, war seit 2010 der niedrigschwellige Weg zu Kleinkrediten bis 25.000 Euro, gerade für Menschen ohne Sicherheiten und mit kurzer Unternehmenshistorie. Er ist eingestellt: Nach der Antwort der Bundesregierung auf eine Kleine Anfrage wurden neue Kredite nur noch bis zum 30. Juni 2026 genehmigt und ausgezahlt. Der Fonds bleibt lediglich zur Absicherung der bestehenden Kredite erhalten (Quelle: VGSD, 31.03.2026, Stand: 29.07.2026).

Für dich heißt das praktisch: Wenn du auf ein Angebot stößt, das dir den Mikrokredit Deutschland als aktuellen Weg verkauft, ist die Quelle veraltet. Schau stattdessen auf das StartGeld, auf Mikromezzanin und auf die Programme deines Bundeslandes. Eine Übersicht aller Wege steht im Pillar-Artikel Fördermittel für die Gründung, eine Bundesland-Variante beispielhaft in Förderprogramme Bayern für Gründer.

Zuschüsse: Geld, das du nicht zurückzahlst

Wenn du aus Arbeitslosigkeit oder aus dem Bürgergeld heraus gründest, verändert sich die Rechnung deutlich, denn dann geht es nicht um Kredit, sondern um Zuschuss.

• Gründungszuschuss für Menschen mit Anspruch auf Arbeitslosengeld I. Eine Ermessensleistung, kein Rechtsanspruch.
• Einstiegsgeld für Gründungen aus dem Bürgergeld heraus. Auch hier entscheidet das Jobcenter im Ermessen. Der Unterschied zwischen beiden Wegen steht in Gründungszuschuss vs. Einstiegsgeld.
• Geförderte Beratung statt Bargeld: Mit einem AVGS wird Gründungscoaching von der Arbeitsagentur übernommen, über die BAFA-Beratungsförderung wird ein Teil der Beratungskosten bezuschusst. Das ist kein Startkapital, senkt aber die Kosten für genau das Wissen, das dir fehlt.

Sechs Hebel, mit denen du deinen Kapitalbedarf senkst

Der billigste Euro ist der, den du nicht brauchst. Diese Hebel wirken in fast jedem Geschäftsmodell:

1. Im Nebenerwerb starten. Das Gehalt finanziert die Aufbauphase. Wie das geht, steht in Nebenberuflich gründen.
2. Anzahlungen vereinbaren. 30 bis 50 Prozent bei Auftragserteilung sind in vielen Branchen normal und finanzieren deinen Materialeinsatz.
3. Mieten statt kaufen. Coworking statt Büro, Leasing statt Kauf, Werkstatt auf Stundenbasis. Du tauschst Kapitalbindung gegen laufende Kosten, die du bei Auftragsflaute wieder herunterfahren kannst.
4. Erst verkaufen, dann bauen. Ein Angebot, das drei Kunden vorab bezahlen, braucht keine Vorfinanzierung.
5. Gebraucht kaufen. Bei Werkzeug, Möbeln, IT und Fahrzeugen ist der Wertverlust im ersten Jahr am größten. Diesen Verlust muss nicht dein Startkapital tragen.
6. Rechtsform ohne Kapitaleinsatz wählen. Das Einzelunternehmen kostet dich weder Stammkapital noch Notar. Wann eine haftungsbeschränkte Form trotzdem sinnvoll ist, klärt Rechtsformen im Vergleich.

Wann du besser nicht ohne Eigenkapital startest

Es gibt Situationen, in denen der Start ohne Puffer keine mutige Entscheidung ist, sondern eine schlechte. Sei ehrlich zu dir, wenn einer dieser Punkte zutrifft:

• Du hast laufende private Verpflichtungen, die auch bei null Umsatz weiterlaufen, und keine Rücklage dafür.
• Dein Geschäftsmodell braucht Vorproduktion oder Warenlager, und du hast keine Finanzierungszusage.
• Deine Schufa-Auskunft oder bestehende Schulden machen einen Bankkredit realistisch unerreichbar. Dann ist die Reihenfolge: erst Nebenerwerb und Umsätze, dann Finanzierung.
• Du hast noch keinen einzigen zahlenden Kunden und willst mit dem Kredit erst herausfinden, ob dein Angebot trägt. Das ist der teuerste Weg, eine Marktfrage zu beantworten.

Kein Eigenkapital ist ein Startpunkt, kein Urteil. Aber es verlangt von dir mehr Planung, nicht weniger. Der Gesamtfahrplan steht in Selbstständig machen: die komplette Anleitung.